Криптотрейдинг — совершение сделок с криптоактивами по заранее выбранным правилам. Чтобы понимать результат, сначала раздели рынок, тип заявки, расходы и риск позиции. Спотовая сделка меняет владельца актива на площадке или в кошельке; дериватив может давать ценовую экспозицию без владения базовым активом и добавляет правила маржи, финансирования и ликвидации. Ни один формат не гарантирует прибыль. FINRA описывает различные способы обращения криптоактивов и отдельные риски посредников; её материал относится к США и не задаёт правила площадок других стран Crypto Assets.
Спот и дериватив — разные обязательства
На споте ты покупаешь или продаёшь сам актив. Проверь, остаётся ли он на внутреннем счёте посредника или выводится в сеть, и какие условия применяются к выводу. Фьючерс, perpetual contract или опцион может лишь рассчитываться относительно цены актива. Там появляются плечо, маржинальные требования, ставка финансирования, дата экспирации или ликвидационная цена — в зависимости от инструмента. Термины и расчёт у каждой платформы свои; прочитай спецификацию контракта до сделки.
Плечо увеличивает чувствительность позиции к движению цены и может привести к принудительному закрытию. Пример: при экспозиции 10 000 условных рублей и собственном обеспечении 1 000 рублей движение базовой цены на 2% соответствует изменению стоимости экспозиции примерно на 200 рублей до сборов и правил ликвидации. Это 20% от указанного обеспечения, но фактический результат зависит от контракта, комиссии и расчётной формулы. Это гипотетическая арифметика, не рекомендация использовать плечо.
Заявки и цена исполнения
Рыночная заявка стремится исполниться по доступным предложениям и может пройти по нескольким ценовым уровням. Лимитная задаёт минимальную цену продажи или максимальную цену покупки, но может исполниться частично или остаться открытой. В руководстве OKX описано, что лимитный ордер может получить maker- или taker-исполнение в зависимости от того, остаётся ли он в книге заявок или сразу сопоставляется виды ордеров OKX. Терминология и правила исполнения конкретной биржи могут отличаться.
Перед заявкой посмотри спред, глубину, минимальный размер и комиссию. Последняя цена сделки не обязана совпасть со средней ценой твоего исполнения. Для дериватива дополнительно сверь режим маржи, funding, цену маркировки и условия ликвидации.
Риск-план до сделки
Запиши гипотезу как проверяемое условие: что должно произойти, чтобы ты счёл сценарий неверным; какой максимальный убыток допустим; какое событие или цена заставит закрыть позицию. Размер позиции следует из лимита риска и расстояния до заранее определённого выхода, а не из желания «отыграться». Учитывай комиссию входа и выхода, возможный проскальзывающий рынок и funding.
Полезно заранее ограничить число одновременных позиций и не добавлять риск после убытка без новой причины. Стоп-заявка не всегда гарантирует цену исполнения: при разрыве рынка или низкой ликвидности фактическая цена может отличаться. Для каждого инструмента читай правила триггера и того, превращается ли stop в market или limit.
Пример журнала
| Поле | Что записать |
|---|---|
| Инструмент и рынок | Спот или точная спецификация дериватива |
| Условие входа | Наблюдаемое событие, а не «кажется, вырастет» |
| Сумма риска | Максимальный убыток с учётом комиссий и выхода |
| Заявка | Тип, цена, исполненный объём и средняя цена |
| Результат | P/L после расходов и отклонение от плана |
| Вывод | Что подтвердилось, что было ошибкой процесса |
Журнал помогает отличать качество решения от случайного результата одной сделки. Он не предсказывает будущую доходность. Сначала разберись в механике покупки и продажи, затем изучи ликвидность и капитализацию.